在一个竞争者众多的市场，卖方没法自由定价，因为总会有对手降价，一直降到再降就会亏本为止。但垄断或寡头垄断市场却不一样，这时卖方拥有市场势力，能通过产量变化决定价格——垄断时完全决定价格，寡头垄断时部分决定价格。在寡头垄断市场中，几家企业可以组成卡特尔，这样就跟完全垄断一样，能定更高的垄断价格。
不过，新古典学派说的市场失灵，并非指企业利用市场势力从消费者手中获得超额利润导致金钱转移，而是指这种垄断和寡头垄断导致了社会损失，这部分损失连拥有市场势力的企业也没法占有。我们称这种社会损失为分配性无谓损失（allocativedeadweightloss）。[4]
拆分、国有化或监督管理：应对不完全竞争
如果市场由少数有市场势力的企业主导，z.府可以设法削弱他们的市场势力，从而减少无谓损失。
所有手段中最严厉的，就是分拆有市场势力的企业，借此增加市场竞争。美国z.府就做过。1984年，美国z.府将电信巨头AT&T（美国电话电报公司）拆分成7家“小贝尔”（BabyBells）。不过，z.府更常用的手段是，禁止寡头垄断企业形成卡特尔并在定价上合谋。z.府也可以将价格压低到尽可能接近完全竞争下的价格水平。
自然垄断（naturalmonopoly）则提出了另一种挑战。自然垄断可以在电力、水、天然气和铁路产业中发现。如果这类产业有多个供应者，毫无疑问，每个供应者都会铺设自己的网状系统，比如管道网、铁路网，生产成本就会剧增，因此，垄断反而最符合成本效益。在这种情况下，z.府可以设立国有企业，并让它不像垄断企业一样运作。除此之外，z.府还可以允许私有企业垄断这些行业，但规范其定价，使价格等于单位成本（或平均成本）。[5]
将市场失灵归因于不完全竞争，比归因于公共品或外部性更有争议
公共品和外部性会导致市场失灵，这点学界几乎没有争议，他们只是对失灵程度有争议而已。但对于不完全竞争是否导致市场失灵，争议就非常大了。
如第4章所述，新古典学派将完全竞争视为理想状态，而熊彼特学派和奥地利学派却认为，完全竞争只会导致经济停滞，不会有创新。企业之所以有创新的动力，正是受这种（暂时的）垄断利益诱惑。z.府压制甚至打破垄断，就会导致创新减少，科技停滞。他们认为，在“创造性破坏的风,ba
